The Board of Directors believes that good corporate governance is essential to the efficient and prudent operation of the GEL Group's business. To this end, it has developed strong corporate governance policies and procedures which are continually strengthened to ensure their soundness in keeping with best practice. 

The maximum number of directors permitted by the Company's Articles of Continuance is 15. There are currently eight members, seven independent non-executive directors  including the Chairman, and one executive member. The Board meets formally every month, while special Board meetings are convened as necessary.  The business of the Board meetings is in keeping with its mandate and responsibilities. These include: the review of management decisions; the approval, implementation and monitoring of the Group's detailed strategic plan and budget; the consideration and approval of recommendations issuing from the Board Committees for action and receipt of progress reports on implementation of such recommendations; the consideration of various managerial reports on the performance of the Group's operations; the consideration, approval and monitoring of investment opportunities and major capital expenditure; the review and approval of both interim and final un-audited and audited consolidated financial statements and their disclosure; the approval of interim and final dividends; and the review and monitoring of corporate governance, internal controls, risk assessment and legal and regulatory compliance.

To assist with carrying out its mandate, the Board has established Committees. Each Committee has its own terms of reference, defined policies, and guidelines established by the Board and is directed by its own chairperson who reports to the Board. These terms of reference, policies and guidelines are continually reviewed, assessed and amended as necessary, to ensure that both the particular Committee's mandate and the Company's objectives are attained. The Corporate Secretary or her nominee acts as secretary to each Committee and minutes of all Committee meetings are recorded and circulated to the Board to facilitate the consideration and approval of any particular recommendation issuing from such Committee meeting.


The Management Committee performs the most senior management function of the Group. Appointed by the Board, this Committee is responsible for managing the Company and its subsidiaries as directed by the Board. The main responsibilities of this Committee include: designing adequate yardsticks of performance for this Committee, development of management personnel, developing objectives and structured action plans for their achievement, developing staff training programs, reviewing and analyzing operating results and liquidity and recommending specific matters to the Board for its consideration and decision.

This Committee has authority to approve: remuneration, profit sharing and allowances for senior personnel below the Management Committee level, capital expenditure in accordance with the Company's capital expenditure policy, and the execution of surety bonds and guarantees other than arising in the ordinary course of business.This committee also has authority to appoint managing directors and/or general managers and other senior management of subsidiary companies, directors to boards of subsidiary and associated companies, standing and ad hoc committees as it chooses to delegate.


Current Members of the Management Committee:

  • Mr. Anthony H. Ali (Chairman)
  • Mr. Ian A. Alleyne
  • Mr. J. G. Stewart Massiah
  • Mrs. C. Natasha Small

The Audit & Risk Committee assists the Board in ensuring an effective system of financial reporting, internal control, and risk management. In carrying out its functions, it provides a direct channel of liaison between the external and internal auditors with the Board and assists the Board in ensuring that the external audit is conducted in a thorough, objective, and cost effective manner. This Committee also reviews the internal and external audit annual work plans in accordance with the Internal Audit Charter to promote accountability and transparency in the Group's financial operations and to maintain effective financial controls. This Committee is mainly responsible for the review of audit reports submitted by the internal and external auditors and the prompt implementation of the recommendations and management action plans relative to those reports. It also reviews the performance and the value-for-money benefit of the external auditors, for both statutory audit and non-audit work and annually examines the independence of the external auditors. The Corporate Secretary acts as secretary to this Committee and minutes of all meetings are recorded.

This Committee comprises three members appointed by the Board, all of whom are independent non-executive directors. The internal auditor and members of GEL's senior management team may attend meetings at the invitation of the chairman of this Committee.  This Committee meets at least four times per year.


Current Members of the Audit & Risk Committee:

  • Mr. William P. Putnam (Chairman)
  • Mr. A. Charles Herbert
  • Mr. Stephen T. Worme


The Corporate Governance Committee assists the Board in ensuring corporate fairness, transparency, and accountability in the pursuit of the Company's goals and objectives. In so doing, this Committee has responsibility for and makes recommendations to the Board in relation to the enhancement of the Group's system of corporate governance. This is done by establishing, monitoring, and reviewing the principles of good governance; creating appropriate procedures and codes of conduct for the Company and the adoption thereof by all subsidiaries;  and promoting  high standards of corporate governance based on principles of openness, integrity, and accountability. To that end,   the Company's legal and regulatory requirements are taken into account, and the review of the Board's complement and mix and succession planning for top executive management positions within the Company. The Corporate Secretary acts as secretary to the Committee and minutes of all meetings are recorded.

This Committee consists of four members appointed by the Board, all of whom are non-executive directors. The chairman of this Committee is a non-executive member of the Board. The Committee meets at least four times per year.


Current Members of the Corporate Governance Committee:

  • Mr. A. Charles Herbert (Chairman)
  • Ms. Vere P. Brathwaite
  • Ms. Laurie O. Condon
  • Mr. William P. Putnam

The Compensation & Human Resources Committee assists the Board with the fixing and reviewing of executive compensation and benefits and the development and review of corporate human resource principles, policies, and strategies. This Committee's primary responsibilities include: recommending the compensation of the Management Committee members to the Board; evaluating the performance of the Managing Director and other Management Committee members; overseeing the Company's stock option and purchase plans, and other executive incentive plans; reviewing the competitive position of and recommending changes to the plans, systems, and practices of the Company relative to compensation and benefits; and reviewing the financial performance of the major benefit plans and recommending to the Board suggested changes to the incentive compensation and equity based plans.

This Committee consists of three members appointed by the Board, all of whom are non-executive directors. Meetings are convened as necessary by the chairman of this Committee, but at least one meeting should be held  per year.


Current Members of the Compensation & Human Resources Committee:

  • Mr. Stephen T. Worme (Chairman)
  • Dr. José S. López Alarcon
  • Ms. Vere P. Brathwaite
  • Mr. Christopher G. Rogers
La Junta Directiva considera que la buena gestión corporativa es esencial para el prudente y adecuado manejo de la empresa GEL Group. Con esta finalidad, ha desarrollado procesos y políticas corporativas que continuamente refuerzan la solvencia y estabilidad de la misma en consonancia con las mejores practicas del sector.


El número máximo de directores autorizados por los Estatutos de la Empresa es de 15.  En la actualidad costa de 8 administradores no ejecutivos independientes (incluyendo al Presidente) y  un miembro del comité ejecutivo. La junta directiva se reúne una vez por mes, si bien se convocarán otras reuniones cuando sea necesario. El propósito de las reuniones de la Junta es cumplir con las responsabilidades derivadas del mandato. Estas responsabilidades incluyen: revisión de las resoluciones; aprobación, aplicación y supervisión del plan estratégico y del presupuesto planteados por el Grupo;  examen y aprobación de las recomendaciones emitidas por los comités del consejo y    presentación de los informes sobre la ejecución de esas recomendaciones; tener en cuenta los informes gerenciales sobre las operaciones del Grupo; considerar, aprobar y supervisar  las posibilidades de inversion y los gastos de capital; revisar y autorizar los informes provisionales y finales (auditados o no) sobre los estados financieros y la divulgación de los mismos; aprobación del pago de los dividendos, y la revisión y supervisión de la gobernanza empresarial, de los controles internos, de la evaluación de riesgos y del cumplimiento de las normas legales y regulatorias.  


Para facilitar su mandato, la Junta ha creado varios comités: Comité Ejecutivo, de Auditoría y Riesgos, Gobernanza Corporativa, y de Compensación y Recursos Humanos. Cada comité se rige por sus propios parámetros de referencia, políticas y regulaciones laborales, bien delimitadas y establecidas por la Junta y por su director quien está a las órdenes de dicha Junta Ejecutiva. Estos parámetros y directrices se examinan, reafirman y renuevan cuando es necesario para asegurar que los objetivos del comité en particular y de la compañía sean alcanzados. El Secretario General o su suplente funge como secretario en cada una de las sesiones de los comités y las actas son remitidas a la Junta para facilitar la aprobación de cualquier recomendación. 


El Comité Ejecutivo  desempeña las funciones de más alta dirección del Grupo. Nombrado por la Junta directiva, este comité se encarga de administrar la empresa y sus sucursales, tal como la dictamina la Junta. Las responsabilidades de este comité abarcan: creación de criterios destinados a calibrar el rendimiento de dicho comité; formación de personal capacitado en liderazgo; establecer objetivos concretos, más la formulación y ejecución de los planes de acción; creación de programas de adiestramiento; revisión y análisis de los resultados operativos y su su estado de liquidez; y decidir sobre los asuntos que serán sometidos a la consideración y aprobación de la Junta. 


Miembros del Comité Ejecutivo:

  • Mr. Anthony H. Ali ( Presidente del Consejo)
  • Mr. Ian A. Alleyne
  • Mr. J. G. Stewart Massiah
  • Mrs. C. Natasha Small                                                                                                             
  

El Comité de Auditoria asiste a la Junta en el cumplimiento de las siguientes funciones: contar con sistemas sólidos de presentación de informes en el sector financiero, de controles internos y de gestiones de riesgo. En el desempeño de sus funciones, sirve de lazo entre los auditores externos e internos y la Junta y vela por que las auditorias se lleven a cabo de manera rigurosa, objetiva y rentable.  Este comité también realiza revisiones  de los planes anuales de auditoría de acuerdo con la carta de Auditoria Interna. Esto se hace con vistas a promover la rendición de cuentas y la transparencia en los asuntos financieros del Grupo y mantener así un control financiero efectivo. Otra responsabilidad de este comité es la de encargarse de revisar los reportes de los auditores internos y externos y la rápida implementación de las recomendaciones y planes de acción y gestión relativos a esos reportes. También se ocupa de evaluar el rendimiento y rentabilidad de los auditores externos y anualmente examina la independencia de los mismos. El Secretario Corporativo funge como secretario de este comité y se levantan actas de todas las reuniones. 


Este comité consta de tres miembros elegidos por la Junta, los cuales son directores    independientes, no ejecutivos. El auditor interno y los altos directivos del Grupo pueden asistir a las reuniones a invitación del director de este comité. Este comité se reúne un mínimo de cuatro veces al año.

Miembros del Comité de Auditoria:


  • Mr. William P. Putnam (Presidente del Consejo)
  • Mr. A. Charles Herbert
  • Mr. Stephen T. Worme

 El Comité de Gobernanza ayuda a la Junta a asegurar una cultura corporativa fundada en la imparcialidad, transparencia y sentido de responsabilidad con vistas a alcanzar las metas y objetivos de la Compañía. Al hacerlo, deberá responsabilizarse y dar recomendaciones en relación con la mejora de la dirección general del Grupo. Esto se logra por medio de lo siguiente: el establecimiento, supervisión y revisión de los principios de buena gobernanza; la creación de procedimientos apropiados y códigos de conducta por los cuales la empresa y sus subsidiarios deban regirse; y la promoción de elevados estándares de gobierno corporativo basados en principios de transparencia, integridad y responsabilidad. A tal fin, se toman en cuenta los requisitos reguladores y legales de la empresa, en conjunción con el dictamen de la Junta en relación a las normas de equilibrio y sucesión para los puestos de dirección ejecutiva dentro de la Compañía. El Secretario Corporativo funge como secretario de este comité y se levantan actas de todas las reuniones.


Este comité consta de tres miembros elegidos por la Junta, los cuales no son directores ejecutivos. El director gerente de este comité es un miembro no ejecutivo. Este comité se reúne cuatro veces al año.


Miembros del Comité de Gobernanza:

  • Mr. A. Charles Herbert (Presidente del Consejo)
  • Ms. Vere P. Brathwaite
  • Ms. Laurie O. Condon
  • Mr. William P. Putnam

El Comité de Compensación y Recursos Humanos asiste al Consejo de Administración o Junta con la fijación de limites de compensación y beneficios y con el desarrollo y revisión de los principios, las políticas y las estrategias de desarrollo de recursos humanos. Las responsabilidades más importantes de este Comité incluyen:   hacer llegar a la Junta las recomendaciones para la remuneración del Comité de Gobernanza; evaluar el rendimiento del Director Gerente y de los otros miembros del Comité de Gobernanza; supervisar el plan de opción de compra de acciones de la empresa y otros planes de incentivación de los directivos; revisar y hacer recomendaciones acerca de la posición competitiva de los programas y prácticas de la empresa en relación con la compensación y los beneficios; revisión del informe de ejecución financiera de los planes para beneficio de los empleados y propuestas de cambio a los planes de remuneración y equidad. 


Este comité costa de tres miembros escogidos por la Junta, ninguno de los cuales es director ejecutivo. Las reuniones son convocadas por el director gerente cuando se considera necesario, pero como mínimo se celebra una sesión al año. 


Miembros del Comité de Compensación y Recursos Humanos:

  • Mr. Stephen T. Worme (Presidente del Consejo)
  • Dr. José S. López Alarcon
  • Ms. Vere P. Brathwaite
  • Mr. Christopher G. Rogers
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