Committee Charter

Comité de Gobernanza




CORPORATE GOVERNANCE COMMITTEE CHARTER 

1 DEFINITIONS 
In this Charter, the following terms will have the following meanings: 
Board” means the Board of Directors of GEL. “GEL” means Goddard Enterprises Limited, sometimes herein also referred to as the  Company.
 “Chairman” means the Chairman of the Committee.. 
Committee” means the Corporate Governance Committee of GEL. 

2 COMMITTEE PURPOSE AND RESPONSIBILITIES 
i) Purpose 

The Committee is established for the general purpose of assisting the Board in ensuring corporate fairness, transparency, and accountability in the pursuit of the Company’s goals and objectives. 

ii) Duties and Responsibilities (without limiting the generality of the foregoing)
 
a) Assist the Board in enhancing GEL’s system of corporate governance by establishing, monitoring, and reviewing the principles of good governance. 

b) Promote high standards of corporate governance based on the principles of openness, integrity and accountability, taking into account the Company’s existing legal and regulatory requirements. 

c) Make recommendations to the Board from time to time with respect to procedures, policies, and codes of conduct to meet the foregoing aims as it considers appropriate. 

d) Make recommendations to the Board with respect to policies and procedures to assist the GEL’s subsidiaries in adopting similar standards of corporate governance. 

e) Make recommendations to the Board with respect to its composition, balance and succession planning, taking  into consideration,  inter alia, factors such as: i) the total number of directors; ii) the remuneration of directors; iii) the average length of service of directors; iv) the skills mix, competencies, and industry experience of directors; v) the scope and mix of outside experience brought to the Board; vi) the expected level of commitment to the Board; vii) the independence of directors. 

f) Identify, interview, and recommend candidates for consideration as directors of the Company. 

g) Examine and make recommendations to the Board on a suitable mechanism for operating the Group’s Bonus Share Purchase and Employee Share Purchase Schemes  to engender wider participation on the Schemes by Group employees residing outside of Barbados.

3 COMMITTEE STRUCTURE 
i) The Committee shall consist of at least three (3) Members, who shall be appointed by the Board and all of whom shall be non-executive members of the Board. 

ii) The Board shall appoint the Chairman of the Committee by designating one member of the Committee as the Committee Chair. In the absence of the Chairman at any meeting of the Committee, members present shall choose one of their number to act as Chairman of the meeting. 

iii) Members shall meet the required skills and experience as outlined in applicable regulation, guidelines, and best practice and such other requirements as may be determined by the Board from time to time. 

iv) The Board may fill a vacancy arising on the Committee at any time. 

v) The Secretary of the Committee shall be the Group Corporate Secretary. 

4 COMMITTEE MEETINGS AND OPERATIONS 
i) The Committee shall meet at least quarterly. 

ii) The Committee Chairman may convene meetings at any time to consider any matter falling within this Charter. 

iii) Notice of Committee Meetings shall include the time and place of every meeting and shall be given in writing or by facsimile, email or other electronic communication to each member not less than two days (exclusive of the day on which the notice is delivered or sent but inclusive of the day for which notice is given) before the meeting is to take place. 

iv) Two (2) members shall constitute a quorum for the transaction of business of the Committee. 

v) A Member may participate in a Committee Meeting by means of  telephone or other communications facilities as would permit all persons participating in the meeting to hear each other. A member participating in such a meeting by such means is deemed to be present at the meeting. 

vi) Questions arising at any Committee meeting shall be decided by a majority of votes. 

vii) Notwithstanding any of the foregoing provisions, a resolution in writing signed by all Members of the Committee entitled to vote on that resolution at a meeting of the Committee is as valid as it if had been passed at a meeting of the Committee. 

5 REPORTING TO THE BOARD 
i) Each year, the Chairman shall, after consultation with Members, submit the Committee’s objectives for the year to the Board. 

ii) Following each Committee meeting, the Chairman shall submit a written report to the Board on the matters discussed by the Committee, together with any recommendations thereon for the Board’s discussion or approval. 

iii) After each Committee meeting, the Secretary shall circulate the minutes of the meeting to the Board. 

iv) The Chairman shall submit a Report to the Board on an annual basis of its work and activities during the preceding year which outlines the progress with its objectives set for that year. This Report can form a part of Annual Report to shareholders as the Board may determine. 

6 PERFORMANCE EVALUATION AND CHARTER REVIEW 
Performance Evaluation 
The Committee shall review and evaluate its performance on an annual basis against its objectives for the year and its overall mandate. 
Charter Review 
The Committee shall review and assess the adequacy of its Charter on an annual basis and shall make such recommendations for any changes to the same to the Board for approval. 

7 ENGAGEMENT OF INDEPENDENT ADVISERS 
The Committee may obtain independent professional advice and secure the attendance at its meetings of outside consultants who possess the relevant experience and expertise as it considers necessary or advisable. 
June 2014 
Revised February 2016 
Revised July 2016 
ESTATUTOS O CARTA DEL COMITÉ DE GOBERNANZA


1. DEFINICIONES

En la Carta, los siguientes términos significan:
“Junta o Consejo de Administración” se refiere a la Junta de Directiva de GEL.
“GEL” se refiere a Goddard Enterprises Limited, denominado también compañía o empresa.
“Director Gerente” se refiere al presidente del comité.
“Comité” se refiere al Comité de Gobernanza de GEL.

2. PROPÓSITO Y RESPONSABILIDADES DEL COMITÉ
 i) Propósito

El comité ha sido establecido para ayudar a la Junta a asegurar una cultura corporativa fundada en la imparcialidad, transparencia y sentido de la responsabilidad con vistas a alcanzar las metas y objetivos de la Empresa. 

ii) Deberes y Responsabilidades (sin limitar la generalidad de lo que antecede)


  1. Ayudar a la Junta a mejorar el sistema de gobernanza empresarial por medio del establecimiento, supervisión y revisión de los principios de buena gobernanza.

  1.  Promover elevados estándares de gobierno corporativo basados en principios de transparencia, integridad y responsabilidad.

  1. Hacer recomendaciones a la Junta con respecto a los procedimientos, políticas y  códigos de conducta para cumplir los objetivos.

  1. Hacer recomendaciones a la Junta con respecto a las políticas y procedimientos necesarios para ayudar a los subsidiarios de GEL a adoptar estándares similares de gobernanza empresarial. 

  1. Hacer recomendaciones a la Junta con respecto a las normas de equilibrio y sucesión, tomando en consideración, entre otras cosas, factores tales como: i) el número total de directores; ii)  la remuneración de los directores; iii) el promedio de antigüedad de los directores; iv) la combinación de habilidades, competencias y experiencia en la industria de los directores; v) el margen de experiencia professional en otras empresas o campos; vi) el previsto grado de compromiso para con la Junta; la independencia de los directores.

  1. Identificar, entrevistar y recomendar a posibles candidatos para los puestos de directores de la empresa.

  1. Examinar y proponer a la Junta un mecanismo adecuado para el funcionamiento de los programs de bonos (Group’s Bonus Share Purchase and Employee Share Purchase Schemes) para el Grupo y para los empleados, engendrando así una mayor participación de los empleados que residen en el extranjero.   

3. Estructura del Comité
i) El comité ha de consistir de un mínimo de tres (3) Miembros, que serán nombrados por la Junta,  los cuales no pueden ser miembros ejecutivos de la Junta.

ii) El consejo  nombrará Presidente del Comité a uno de los miembros de dicho comité.  En ausencia del presidente en cualquier reunión, los miembros presentes elegirán a uno de sus miembros para que funja  como presidente en esa reunión.


iii) Los miembros han de poseer las habilidades y la experiencia requeridas como se estipula en las regulaciones, las directrices, las mejores prácticas y otros requisitos que pueda determinar la Junta.

iv)La Junta tiene autorización para llenar cualquier vacante que surja en el comité.

v)El secretario del Comité es el Secretario Corporativo del Grupo.

4.REUNIONES DEL COMITÉ Y OPERACIONES
i) El Comité se ha de reunir cada 4 meses.

ii) El Presidente del Comité puede convocar reuniones en cualquier momento para considerar cualquier asunto que se encuentre dentro de esta Carta.

iii) La Notificación de las Reuniones del Comité incluirá la hora y el lugar de cada reunión y se entregará por escrito o por fax, correo electrónico u otra comunicación electrónica a cada miembro, no menos de dos días (excluyendo el día en que se entrega o envía la notificación, pero incluido el día para el cual se da aviso) antes de la reunión.
iv) Dos(2) miembros han de constituir el quórum para la aprobación de los asuntos propios  del Comité.

v) Un miembro puede participar en una reunión del Comité por teléfono o a través de otros medios de comunicación, ya que todas las personas que participan en la reunión podrán escucharse unos a otros.  Se considera presente al miembro que participe en dicha reunión a través de uno de estos medios.

vi) Las preguntas que surjan en cualquier reunión del Comité se decidirán por mayoría de votos.

vii) Pese a las disposiciones anteriores, una resolución firmada por escrito por todos los miembros del Comité (autorizados a votar) sobre alguna resolución en una reunión del Comité, es tan válida como si hubiese sido aprobada en una reunión del Comité.

5. PRESENTACIÓN DE INFORMES A LA JUNTA 

i) Cada año, el presidente, después de consultar con los Miembros, ha de presentar a la Junta los objetivos del comité para el año.

ii)Al culminar cada reunión del Comité, el Presidente ha de presentar un informe escrito a la Junta sobre los asuntos discutidos por el Comité, junto con cualquier recomendación al respecto para su discusión o aprobación.

iii) Después de cada reunión del comité, el secretario ha de distribuir las actas de la reunión a la Junta.

iv)El Presidente ha de presentar a la Junta un informe anual de su trabajo y actividades durante el año anterior, que describa el progreso con los objetivos establecidos para ese año. Este reporte puede formar parte del informe anual a los accionistas, según lo determine la Junta.


6. EVALUACIÓN DEL RENDIMIENTO Y REVISIÓN DE LA CARTA

Evaluación del rendimiento
El comité ha de revisar y evaluar anualmente su desempeño  en relación con los objetivos para el año y su mandato general.

Revisión de la Carta
El comité ha de revisar y evaluar anualmente la idoneidad de su Carta y formulará   recomendaciones para cambios en la misma, sujetos a la aprobación de la Junta.

7. CONTRATACIÓN  DE ASESORES INDEPENDIENTES

El Comité puede obtener asesoramiento profesional independiente y conseguir la asistencia a sus reuniones de asesores externos que cuenten con la experiencia apropiada y los conocimientos pertinentes que considere necesarios o recomendables.

Junio 2014
Revisado febrero 2016
Revisado julio 2016
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